Komende woensdag opent ASML de boeken over het vierde kwartaal. Voorafgaand hieraan, kijk ik traditioneel naar de technische plaatjes van ASML. Dus ook deze keer.
De publicatie van de vorige kwartaalcijfers, over de maanden juli tot en met september, zullen we overigens niet snel vergeten. Deze waren één dag te vroeg uitgelekt (de koffiejuffrouw?). Bovendien bleken de cijfers zeer teleurstellend; de koers van ASML sloot die dag 15% lager. En dat was niet eens het dieptepunt.
Pas één maand later, op 21 november werd op €605,70 het laagste punt bereikt. Al met al had de chipmachinefabrikant toen bijna 25% van zijn beurswaarde verloren.
Met dit in het achterhoofd zullen veel beleggers met enige argwaan de publicatie van de komende kwartaalcijfers afwachten.
Zie vooruitblik cijfers ASML: Recordomzet verwacht
Toch heb ik voor hen goed nieuws.Ten eerste is het meerjarige stijgende trendkanaal, vanaf 2008, niet in gevaar geweest. En niet geheel onbelangrijk, er zijn ook beleggers op de sterk gedaalde koers weer ingestapt, want sinds november is de beurskoers met bijna 20% opgelopen. Tenslotte is het momentum duidelijk gebodemd in de koopzone, zie hieronder.
Technisch bezien denk ik nog niet dat het chipaandeel helemaal uit de zorgen is. Ten eerste stagneert de moneyflow: er komt dus niet voldoende vers kapitaal in het aandeel. Ook heeft het aandeel op de langetermijngrafiek een lagere top gevormd op €804,80. Dat was op de beruchte dinsdag 15 oktober, de dag van de uitgelekte cijfers. Dit voorbehoud impliceert overigens niet dat het aandeel nog heel veel lager kan. Ik wijs daarbij nogmaals op het meerjarige stijgende trendkanaal.
ASML op dips weer interessant
De conclusie is dat op de langere termijn het koersleed grotendeels is geleden. De slechte verwachtingen zitten waarschijnlijk dus al in de koers. Alleen op korte termijn moet er nog wel pijn verwerkt worden. Ik zou zeggen buy the dips.
Ik trek dezelfde conclusie als begin oktober: een matig technisch plaatje op de korte termijn, maar op de langere termijn ligt ASML er nog prima bij. ASML is op dips weer interessant.
Overigens had ik ook in juli, vlak voor de tweedekwartaalcijfers, ook al knipperende controlelampjes gezien. Ik beschreef toen aan de hand van de Formule 1-auto van Max Verstappen hoe het aandeel momentum kwijtraakte. Overigens zien we thans juist het tegenovergestelde.
Vandaag bespreek ik ASML. Ik begin met de recente oversoldconditie, die wijst op een rebound. Daarna bespreek ik de meerjarengrafiek omdat die het sterke onderliggende langetermijn technische plaatje goed blootlegt. Verder bekijk ik de korte- en langetermijn grafieken.
De overige Nederlandse aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van liefst 73%.
Momentum ASML in de koopzone
Op de onderste helft van de grafiek wordt het momentum van ASML weergegeven. Momentum geeft de kracht of het tempo van een beweging weer. Ikzelf beschrijf het doorgaans als de veranderingssnelheid van een object. Neemt in een neerwaartse trend de snelheid van die daling af, dan spreken we van verbeterend momentum.
Bij ASML is het momentum gebodemd in de koopzone (onder 20). De koopzone is afgebakend met de paarse horizontale lijn. Dit duidt erop dat de dalingssnelheid afneemt, oftewel de technische conditie verbetert.
De recente oversoldconditie (uitverkocht) is op de grafiek afgebakende met de meest rechtse groene cirkel. Ook eerdere oversoldcondities zijn met een groene cirkel gemarkeerd.
Dat het, vanuit een oversoldconditie, niet altijd in één perfecte beweging omhoog gaat, bewijst het verloop in 2022. Toen bleef het momentum bijna een jaar oversold. Uiteindelijk is de koers begin 2023 toch flink opgelopen.
Meerjarengrafiek: ASML brengt stijgend trendkanaal niet in gevaar
ASML heeft in de afgelopen maanden een stevige correctie achter de rug. Technisch bezien zijn alle grote correcties sinds 2008 op steeds hogere niveaus opgevangen. Hierdoor is een stijgend trendkanaal gevormd. Alle bodems hebben steunlijn ST tot stand gebracht. Aan de bovenzijde ligt de parallelle weerstandslijn WS.
Bovendien is de forse koersdaling van oktober en november opgevangen door de voormalige weerstand W. Dit heeft een pullback-achtige situatie opgeleverd.
Het probleem zit, zoals gemeld, vooral op de korte termijn. De lagere top op €804,80 (KW) moet nog gebroken worden, om de weg vrij te maken.
Conclusie: De meerjarige technische conditie van ASML is prima. Op kortetermijn zit er nog ruis op de lijn. Maar ASML is op dips weer interessant.
Lange termijn: ASML lijkt te verbeteren
ASML breekt de serie van lagere koerspieken opwaarts af. Hiermee klaart de lucht wat op. Op korte termijn beweegt ASML richting de weerstand van €804,60 (gevormd op 18 oktober 2024). Voor een verdere verbetering is een doorbraak boven deze weerstand noodzakelijk. Van belang is dat de steun steun van €605,70 (de bodem van 22 november 2024) weet stand te houden.
De steun op €605,70 vormt wel een hogere bodem, boven de bodems van eind 2022 en eind 2023 op respectievelijk €500,30 en €534,40
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat nog geen opwaartse draai zien. Dit signaleert matige technische omstandigheden.
Ook B.O.B. is neerwaarts gericht. Dit geeft aan dat ASML steeds meer achterop loopt bij de rest van de markt.
Conclusie: Er lijkt zich een verbetering af te tekenen, nu de correctieve fase is verlaten. Maar de kou is pas uit de lucht indien de top op €804,60 wordt gebroken. Op dips is ASML weer interessant.
Korte termijn: ASML herstelt met zwakke moneyflow
ASML beweegt voorzichtig omhoog. Deze opwaartse fase van ASML verloopt echter zonder overtuiging. De koersbodems liggen steeds onder voorgaande koerstoppen, hetgeen aangeeft dat de vraag naar ASML beperkt is.
Wij zijn overigens gematigd positief zolang de steun van €668,40 (de bodem van 31 december 2024) intact is. Binnen de matige trend heeft ASML ruimte tot de weerstand van €804,60 (gevormd op 15 oktober 2024).
De relatieve sterktelijn (blauwe lijn) krult voorzichtig omhoog. Deze geeft aan dat ASML iets beter gaat presteren, vergeleken met de rest van de markt (in elk geval op de zeer kortetermijn).
De vlakke moneyflow is wel een zorgenkindje. Deze geeft aan dat er geen vers geld in de markt komt. Dat betekent ook dat de opleving van de afgelopen maanden niet gedragen wordt door hoge omzetten.
Conclusie: Op de korte termijn is de kou nog niet uit de lucht.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams