De Chinese beurs gaat verdeeld het nieuwe jaar tegemoet. Enerzijds is de dalende beurstrend van de voorgaande jaren verlaten. Anderzijds laat de Chinese beurs op korte termijn lagere toppen zien, hetgeen op verkoopdruk wijst.
Dat het niet van een leien dakje gaat bewijst de start van dit nieuwe beursjaar. De Hang Seng-index staat in de eerste weken van 2025 op een verlies van 4,25%, de Shanghai Composite index boekte een daling van 3,3%.
Handelsspanningen
Wellicht dat China worstelt met de naderende komst van de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump. Verwacht wordt dat Trump de extreem hoge tekorten op de Amerikaanse handelsbalans zal gebruiken om te pleiten voor forse verhogingen van de handelstarieven. In 2024 bedroeg het Amerikaanse handelstekort met China alleen al over de eerste elf maanden 270 miljard dollar.
Er is dus voor 270 miljard dollar meer uit China geïmporteerd, dan naar dat land is geëxporteerd. Dat blijkt uit cijfers van het United States Census Bureau. Analisten sluiten niet uit dat door deze ontwikkeling een handelsoorlog ontketend kan worden.
Onrust
Afgezien van deze onevenwichtigheid in de handelsbalans, heeft China de afgelopen jaren met meerdere problemen te kampen gehad die mogelijk nog na-ijlen. Zoals de naweeën van Covid, een aanhoudende vastgoedcrisis, handelsconflicten, deflatie en inzakkende buitenlandse handel. Daar komt dus mogelijk nog een handelsoorlog bij.
Deze keer beoordeel ik de technische plaatjes van de Hang Seng-index en de China Shanghai Composite. Ik bekijk ook het in Nederland genoteerde aandeel Prosus, dat belangen heeft in China. En omdat een eventuele belegging in China ook een valutarisico in zich herbergt, sluit ik deze blog af met een analyse van de euro ten opzichte van de Chinese Yuan.
Hang Seng-index ontwikkelt zich tegendraads
De Hang Seng-index oogt technisch verdeeld. Sinds begin 2024 is er sprake van hogere bodems. Na het verlaten van de dalende trend zou dit op een verbetering wijzen.
Maar op de korte termijn beweegt de De Hang Seng index neerwaarts en staat de steun rond 19.054,40 (bodem van 29 november 2024) onder druk. Na een doorbraak onder 19.054,40 wordt 16.441,44 het volgende neerwaartse koersdoel.
Omdat er lagere koerspieken zichtbaar zijn, adviseren we bij de beurs van Hong Kong voorzichtig te blijven. De verkoopdruk is nog niet uit de markt.
Weerstand ligt er rond 21.070,05 (top van 13 december 2024). De vlakke 200-dagenlijn bevestigt een verdeelde technische conditie.
China Shanghai Composite index geeft eerdere uitbraak terug
De dalende trend van de China Shanghai Composite index is verlaten, maar daar is alles mee gezegd.
In de recente correctie zakte de index terug onder de voormalige horde op 3.424 punten (top van juli 2022). Aangezien de eerdere uitbraak wordt teruggegeven, verliest de Chinese beurs aan kracht. Deze zogenaamde 'false move' neutraliseert de eerdere verbetering.
We sluiten een daling naar steun 2.689,70 (bodem van 20 september 2024) niet uit. Weerstand ligt rond 3.731,69 (gevormd op 19 februari 2021).
De 200-dagenlijn buigt weer wat af, bevestigt een verzwakkende technische conditie.
Prosus verzwakt
Het aandeel Prosus, genoteerd op de Nederlandse beurs, heeft substantiële belangen heeft in China. Prosus verzwakt, ten eerste omdat de bodem van november is gebroken.
Ook is de stijgende trend, die eind 2023 was ingezet, gebroken. Tenslotte zakt Prosus ook onder de toppen van 2022, 2023 en 2024. Deze horde iets boven 36, is gemarkeerd met X.
We sluiten een test van de steun 29,94 (bodem van 9 augustus 2024) niet uit. Weerstand ligt rond 41,78 (gevormd op 4 oktober 2024).
De 200-dagenlijn vlakt wat af. Dit geeft een verzwakkende technische conditie weer. De stijgende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Prosus het afgelopen jaar beter presteerde dan de rest van de markt.
Euro verzwakt versus de Chinese yuan
De EUR/CNY heeft de voormalige koersbodem rond CNY7,64 (low van oktober 2023) gebroken. Er is duidelijk sprake van een technische verzwakking.
Ook heeft het valutapaar op CNY7,95 (gevormd op 30 augustus 2024).een lagere koerstop gevormd, die verkopers signaleert.
Een nieuwe zwakke trend wordt zichtbaar met een eerste neerwaarts koersdoel op CNY7,20, de bodem van begin 2024.
De dalende 200-dagenlijn bevestigt een zwakke technische conditie.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
Recent is een nieuw platform voor Tostrams.nl opgezet. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast dat u er onze gebruikelijke technische analyses en het beursnieuws kunt volgen, ook alerts bij Tostrams in te stellen. Van elk aandeel kunt u aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams