(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan vrijdag naar verwachting een lagere opening tegemoet, waarbij de macro-agenda goed gevuld is en er aandacht zal zijn voor de Amerikaanse PCE-inflatie data.
IG voorziet een openingsverlies van 52 punten voor de Duitse DAX en een min van 14 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 3 punten lager te openen.
De aandelenmarkten in Europa zijn donderdag lager geëindigd, maar wisten de schade redelijk te beperken na de aankondiging van de Amerikaanse president Donald Trump, dat de Verenigde Staten vanaf 2 april importheffingen van 25 procent zullen zetten op buitenlandse auto's en onderdelen.
"We kopen miljoenen auto’s van hen", aldus Trump over Europese auto's, terwijl Amerikaanse fabrikanten moeite hebben hun auto's in Europa te verkopen, volgens de president.
"De nieuwe heffingen zullen de situatie aanzienlijk verslechteren voor Duitse autofabrikanten, die al een flink deel van hun winst hebben ingeleverd", stelden analisten van CMC Markets.
De aandelen van Europese autofabrikanten die in de VS actief zijn, stonden na de aankondiging onder druk. Stellantis verloor 4,3 procent, Mercedes-Benz daalde met 2,7 procent, Porsche eindigde 2,6 procent lager en BMW verloor ook 2,6 procent. Volkswagen leverde 1,5 procent in.
Volgens analist Rella Suskin van Morningstar halen BMW en Mercedes ongeveer een kwart van hun omzet uit de VS. Stellantis haalt iets minder dan 50 procent van zijn omzet uit de VS en is dus behoorlijk blootgesteld aan de verwachte daling van de vraag.
De VS is verder goed voor een tiende van de verkoopvolumes van het merk Volkswagen, waarvan de meeste motoren en transmissies in Noord-Amerika worden geproduceerd. Renault is niet blootgesteld aan de verkoop in de VS, volgens Suskin. Dat aandeel steeg donderdag met 0,6 procent.
Ferrari won 1,8 procent. De Italiaanse fabrikant handhaafde donderdag de outlook voor dit boekjaar, maar waarschuwde wel voor mogelijk lagere marges als gevolg van de handelsoorlog.
Trump zei woensdag dat hij ook importheffingen zal gaan invoeren op onder meer farmaceutische producten, hout en halfgeleiders. Komende woensdag is het 2 april, of Liberation Day, zoals Trump het noemt: de dag waarop Amerika de importheffingen ook daadwerkelijk zal invoeren.
Het Amerikaanse handelsbeleid maakt het rentepad van de Europese Centrale Bank "ingewikkelder", zei bestuurslid Pierre Wunsch donderdag tegen CNBC.
Wunsch, die ook gouverneur is van de Nationale Bank van België, zei dat tarieven slecht voor de groei en waarschijnlijk inflatoir zouden zijn, maar merkte op dat de exacte impact onzeker blijft en zal afhangen van mogelijke vergeldingsmaatregelen en van hoe wisselkoersen reageren op de invoerrechten.
Analisten van Barclays verwachten dat de onzekerheid rond de importheffingen de komende weken de belangrijkste drijfveer voor de markten zal zijn en denken ook dat de risico's te laag worden ingeschat door diezelfde markten. Daarom geeft de Britse bank voor het eerst in lange tijd de voorkeur aan vastrentende waarden boven risicovolle activa als aandelen.
Op macro-economisch vlak was het donderdag vrij rustig in Europa. De Noorse centrale bank handhaafde de rente op 4,50 procent.
"Er is onzekerheid over de economische ontwikkelingen in de toekomst", aldus Norgesbank in een toelichting. Hoogstwaarschijnlijk zal de rente in de loop van 2025 worden verlaagd, voegde de centrale bank toe.
Bedrijfsnieuws
H&M heeft in het eerste kwartaal de omzet zien aantrekken, terwijl de winst onder druk stond. Voor de lopende maand maart verwacht H&M een omzetgroei te realiseren van 1 procent in lokale valuta. Het Zweedse modehuis eindigde 0,4 procent hoger.
De Britse rivaal Next verhoogde zijn outlook na meevallende resultaten in de eerste acht weken en steeg met 10,5 procent in Londen. Kledingretailer Zalando won 3,3 procent in Frankfurt.
Teleperformance was in trek in Parijs met een plus van 4,7 procent en bandenfabrikant Michelin won 2,2 procent.
Oliebedrijf Repsol gaat zijn Britse olieproductietak fuseren met de Britse exploitant Neo Energy. Het aandeel steeg met 0,8 procent in Madrid. Iberdrola won 1,7 procent.
Staalbedrijf ArcelorMittal daalde met 3,3 procent en defensiebedrijf Dassault verloor 2,2 procent in Parijs. In Frankfurt stonden naast de auto-aandelen ook Heidelberg Materials en Siemens Energy onder druk, met verliezen van 5,8 en 4,9 procent.
In Amsterdam leverden de halfgeleideraandelen in. ASML daalde met 2,2 procent,net als ASMI, en Besi leverde 3,7 procent in. Ook in Frankfurt en Parijs hadden Infineon en STMicroelectronics het donderdag lastig.
In Brussel was Umicore een uitblinker met een plus van 8,3 procent. Umicore presenteerde donderdag in Londen de plannen voor de komende jaren. Die doelstellingen zijn volgens analist Frank Claassen ambitieuzer dan verwacht, vooral voor de divisie Batterijmaterialen, maar van grote strategische veranderingen is geen sprake, meent de analist, die niet verwacht dat alle zorgen rond de tak nu weggenomen zijn.
Euro STOXX 50 5.381,08 (-0,6%)
STOXX Europe 600 546,31 (-0,4%)
DAX 22.678,74 (-0,7%)
CAC 40 7.990,11 (-0,5%)
FTSE 100 8.666,12 (-0,3%)
SMI 12.867,23 (-0,7%)
AEX 914,68 (-0,3%)
BEL 20 4.434,62 (+0,01%)
FTSE MIB 39.098,86 (+0,1%)
IBEX 35 13.422,60 (-0,1%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat vrijdag een naar verwachting een verdeelde opening tegemoet.
De Amerikaanse beurzen zijn donderdag lager geëindigd, waarbij aandelen van autofabrikanten onder druk stonden, nu de mondiale handelsoorlog onder aanvoering van de VS dreigt te escaleren.
General Motors verloor ruim 7 procent en Ford leverde bijna 4 procent in.
De productiekosten in de VS zullen stijgen, door duurdere onderdelen, maar ook omdat een Amerikaanse fabrieksarbeider veel meer verdient dan bijvoorbeeld een Mexicaanse. Amerikaanse autofabrikanten moeten deze hogere kosten opvangen door ofwel de kosten te verlagen of de prijzen te verhogen, of een combinatie van beide.
Tesla was donderdag een uitzondering; het aandeel won licht terrein, hoewel CEO Elon Musk op X wel waarschuwde voor de impact van de importheffingen.
De aandelen van autoverhuurbedrijven zoals Hertz en Avis, die vermoedelijk weinig last zullen hebben van de importsancties, wisten donderdag beide ruim 20 procent te stijgen.
Volgens Mark Gibbens, beleggingsstrateeg bij BOK Financial, hangt er momenteel één grote vraag boven de markten: hoe zullen de internationale vergeldingsmaatregelen tegen de tarieven van Trump eruit zien?
"Komt er een soort oog-om-oog, tand-om-tand-vergelding die dit erger maakt?" aldus de analist.
Gibbens wees er ook op dat na weken van erbarmelijke "zachte" macrodata, zoals de cijfers over het Amerikaanse consumentenvertrouwen, beleggers op hun hoede zijn.
Elk teken van zwakte in de "harde" data, zoals de PCE-inflatie die vrijdag wordt verwacht, zou de vrees van beleggers over de economische gevolgen van het handelsbeleid van Trump kunnen bevestigen. En aandelen zouden daardoor kunnen dalen, aldus Gibbens.
Op macro-economisch vlak was er donderdag aandacht voor definitieve groeicijfers uit de VS. De Amerikaanse economie groeide met 2,4 procent in het vierde kwartaal. In eerdere ramingen werd nog gesproken van een groei met 2,3 procent.
De PCE-kerninflatie kwam in het vierde kwartaal uit op 2,6 procent, zo werd verder bekend, terwijl in een eerdere raming nog werd gerekend op 2,7 procent.
Vrijdag verschijnt het PCE-cijfer voor de maand februari, waarbij wordt gerekend op een licht hogere kerninflatie van 2,7 procent, tegenover 2,6 procent in januari. Op maandbasis zouden de kernprijzen in een stabiel tempo van 0,3 procent zijn gestegen, zo is de marktverwachting.
Het aantal steunaanvragen in de VS kwam in de week eindigend op 22 maart uit op 224.000, een daling van 1.000 ten opzichte van het aantal in de week ervoor. Gerekend werd op 226.000 nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering.
De aanstaande woningverkopen in de VS stegen in februari met 2,0 procent, waar een stijging van 1,0 procent werd voorzien, maar de ondertekende contracten bleven onder het historisch gemiddelde, zei makelaarsorganisatie NAR.
De olieprijzen stegen donderdag licht, net als de Amerikaanse tienjaarsrente.
Bedrijfsnieuws
GameStop verloor dik 22 procent na aangekondigde plannen om 1,3 miljard dollar aan converteerbare obligaties uit te geven. De opbrengsten zijn bedoeld voor algemene bedrijfsdoelen. De videogameretailer wil onder meer in bitcoin investeren.
Halfgeleideraandelen stonden donderdag opnieuw lager. Super Micro Computer verloor ruim 6 procent na een daling van bijna 9 procent op woensdag. Nvidia daalde met 2,1 procent, na een 5,7 procent lager slot een dag eerder.
Lijmproducent HB Fuller heeft de winst en omzet in het afgelopen kwartaal onder druk zien staan, maar de resultaten waren wel beter dan verwacht. Het aandeel steeg met bijna 6 procent.
S&P 500 index 5.693,31 (-0,3%)
Dow Jones index 42.299,70 (-0,4%)
Nasdaq Composite 17.804,03 (-0,5%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden overwegend lager, waarbij de Nikkei daalde tot het laagste punt in twee weken. Dit terwijl Trumps dreigementen met importheffingen beleggers gespitst houdt.
Nikkei 225 36.928,32 (-2,3%)
Shanghai Composite 3.356,53(-0,5%)
Hang Seng 23.333,61 (-1,0%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,0786. Donderdagavond noteerde het muntpaar op 1,0797. Volgens ING bleef de euro donderdag relatief sterk, omdat Trump heeft gehint dat de Amerikanen mogelijk meer toegeeflijk zullen zijn en de heffingen bij daadwerkelijke invoering lager zullen uitvallen dan nu gedacht.
USD/JPY Yen 150,76
EUR/USD Euro 1,10786
EUR/JPY Yen 162,65
MACRO-AGENDA:
06:30 Producentenprijzen - Februari (NL)
06:30 Producentenvertrouwen - Maart (NL)
08:00 Consumentenvertrouwen - April (Dld)
08:00 Economische groei - Vierde kwartaal def. (VK)
08:00 Detailhandelsverkopen - Februari (VK)
08:45 Inflatie - Maart vlpg (Fra)
09:00 Inflatie - Maart (Spa)
09:55 Werkloosheid - Maart (Dld)
11:00 Consumentenvertrouwen en economisch sentiment - Maart def. (eur)
13:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie - Februari (VS)
15:00 Consumentenvertrouwen Michigan - Maart def. (VS)
BEDRIJFSNIEUWS:
07:00 InPost - Cijfers vierde kwartaal
09:00 Randstad - Ex-dividend
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!