De goudprijs noteert rond $3.000 per troy ounce op recordhoogte. Het edelmetaal is dit jaar al 15% opgelopen. Sinds begin 2024 bedraagt de waardestijging ruim 50%. Toch denk ik niet dat we nu al op het eindstation staan. Ik zie namelijk een uitermate krachtige uptrend, gevormd door meerdere zeer positieve katapultbodems. Straks meer daarover.
Goud functioneert op dit moment als een vluchthaven tegenover de toenemende geopolitieke onrust in de wereld. Verder hebben centrale banken wereldwijd massaal goud ingeslagen, onder aanvoering van China. Ook grote beleggers lonken naar edelmetalen. Zij denken dat traditionele beleggingen zoals obligaties minder effectief zijn tegen marktrisico's en inflatiedruk.
Koersdoelen
Technisch bezien zijn er in goud meerdere langetermijnkoopsignalen opgetreden. Ik wil hierbij naar mijn vorige blog over de goudprijs verwijzen, waarin ik koersdoelen van $3.300 en $4.100 heb berekend en uitgelegd.
Deze keer wil ik vooral inzoomen op de kracht van de trend. Tevens wil ik beoordelen hoe groot de kans is op een tussentijdse countertrend, dus tegenbeweging of correctie. Mijn IEX-collega Martin Crum keek hier recent ook naar.
Korte termijn: Goud zet uptrend voort
Goud genereerde in januari een koopsignaal toen de top rond $2.790,88 (van 30 oktober 2024) werd gebroken. Vervolgens werd op 28 februari een hogere bodem gevormd rond $2.832,70. Omdat er ruimte zit tussen die oude top en de jongste bodem, is er sprake van een katapultbodem. Doorgaans wijst dit op zeer ongeduldige kopers.
Tenslotte werd recent het topje van eind februari rond $2.965 gepasseerd. Dit leverde het allerlaatste koopsignaal, en heeft tevens de uptrend bevestigd. Het passeren van de psychologische drieduizend puntengrens, heeft charttechnisch geen betekenis.
Concluderend stel ik vast dat het einde van de kortetermijntrend nog niet in zicht is. De kans dat goud op korte termijn weer onder de oktobertop rond $2.790,88 zakt, schat ik kleiner dan 25%.
Lange termijn: Goud vormt meerdere katapultbodems
Goud heeft in de afgelopen 12 maanden meerdere geldige katapultbodem achtergelaten. Daarmee is er sprake van een zeer krachtige trend. Ik loop ze langs.
Doorbraak X: Begin vorig jaar werd de horde X gebroken, die iets onder $2.200 ligt. De serie hogere bodems in mei rond $2.277,54, die ruim daarboven is achtergelaten, heeft een fraaie katapultbodem gevormd.
Doorbraak Y: in de zomer werden de toppen rond Y gepasseerd, rond $2.500. De eerstvolgende bodem rond $2.536,85 (van 15 november 2024) lag daar ruim boven. Eveneens een mooie katapultbodem dus.
Doorbraak Z: Begin 2025 werd top Z rond $2.790,88 (van 30 oktober 2024) gebroken. Het hogere low ruim daarboven rond $2.832,70 van 28 februari katapultbodem.
Terugkijkend stel ik vast dat de langetermijntrend alive and kicking is. De trend oogt krachtig en vitaal, waardoor deze nog wel een eindje te gaan heeft. De kans dat goud op middellange termijn weer onder de novemberbodem rond $2.536 zakt, schat ik kleiner dan 35%.
Uitleg katapult-bodem
De katapultbodem is één van de meest positieve koerspatronen die we kennen. De essentie ervan is dat het gretigheid onder beleggers blootlegt. Uit de katapultbodem blijkt dat beleggers ongeduldig zijn in het aangaan van nieuwe posities. De grote haast onder beleggers creëert die fors hogere bodem. De katapult bodem komt doorgaans voor in de gedaante van een pullback.
Op onderstaande voorbeeldgrafiek fluctueert de koers eerst een tijd tussen steun a-b en weerstand A-B. Een koopsignaal treedt op wanneer de weerstand A-B wordt gebroken. Daarna volgt een rally naar punt H, dus een hogere top. Na top H valt de koers terug. In 80% zakt de koers terug naar de voormalige weerstand A-B. Dan spreken we van een succesvolle pullback.
Onderzoek wijst echter uit dat in circa 15% van de gevallen de koers de volledige correctie niet afmaakt. Dan wordt de dip hoger opgevangen, ruim boven het uitbraakpunt (dus ver boven lijn A-B).
Dip wordt springplank
Indien bodem C ruim boven de voormalige weerstand A-B komt te liggen, wijst dit op gretigheid onder beleggers. Deze hebben dus grote haast en wachten niet de volledige correctie naar de voormalige weerstand rond A-B af. Hierdoor wordt de dip opgevangen ruim boven het uitbraakpunt.
Doorgaans vormt een fors hogere bodem bij C een springplank voor de volgende sterke rally. Die rally wordt als het ware omhoog geschoten. Hoe verder bodem C boven de voormalige weerstand A-B komt af te liggen, des te groter wordt de volgende rally.
De katapultbodem wordt voltooid indien de hoogste top van dit patroon, punt H, breekt.
In feite zijn er twee manieren om het koersdoel te berekenen.
- De afstand in punten tussen a-b en A-B opgeteld boven A-B.
- De procentuele afstand tussen a-b en A-B opgeteld boven A-B.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams