In recente columns heb ik gekeken wat tot dusver het effect is van Donald Trump op de financiële markten. Woensdag heb ik de zwakke dollar besproken en donderdag de verzwakte Amerikaanse aandelen. Vandaag bekijk ik de Bloomberg Commodity-index, die wereldwijd de belangrijkste grondstoffen volgt.
De Bloomberg Commodity-index is in de eerste twee maanden van 2025 met ruim 7% opgelopen. Dat is ongekend. Over heel 2024 is de grondstoffenindex met slechts 5% gestegen, terwijl de index in 2023 ruim 8% daalde. Sinds de top van 2022 is de Commodity-index zelfs met 20% gedaald. Dat betekent dat we een periode van inflatie tegemoet gaan, als we daar al niet zijn.
Dit staat in schril contrast met de verkiezingsbeloftes van Donald Trump. De Amerikaanse president heeft onder andere lagere inflatie en lagere energieprijzen beloofd. Hij hoopt hiermee de bedrijvigheid aan te zwengelen en meer inkomsten uit belasting te halen. Ook wil Trump dat de importheffingen die hij voor ogen heeft gepaard gaan met renteverlagingen.
Inflatie niet onder controle
De recente prijsontwikkeling van grondstoffen is opmerkelijk omdat hieruit blijkt dat in de de VS de inflatie niet onder controle is.
Recent werd bekend dat de PCE-kerninflatie in het vierde kwartaal op 2,7% uitkwam, terwijl eerder nog was gerekend op 2,5%. Vanmiddag verschijnt het PCE-cijfer voor de maand januari. De PCE-kerninflatie is een belangrijke indicator voor het monetaire beleid van de Federal Reserve.
Prijzen van gas, koper, alumnium, zilver en soja laatste maanden fors opgelopen
De grondstoffenprijzen lopen al wat langer op. Zo is de prijs van natural gas sinds september met ruim 65% omhooggegaan. Het industriële metaal koper is sinds de herfst ruim 18% gestegen, aluminium liep vanaf de zomer bijna 20% op en de zilverprijs staat zo'n 15% boven de stand van september.
De prijs van sojabonen noteert sinds het low van eind december ruim 10% in de plus en de graanprijs is sinds september met circa 12% opgelopen.
De olieprijzen zijn de laatste maanden dicht bij huis gebleven. Brent is het afgelopen halfjaar rond 5% opgelopen, Light Sweet net 4%.
Zoals gezegd zit er een inflatoire druk achter de prijsontwikkeling op de grondstoffenmarkten.
In deze column kijk ik terug op het koersverloop van Bloomberg grondstoffenindex en de Wisdom Tree Broad Commodities ETC, een tracker die van de opmars van grondstoffen profiteert.
De analyses van de overige grondstoffen kunt u vinden op Tostrams.nl. Behalve grondstoffen volgen wij daar ruim 500 individuele aandelen wereldwijd, evenals obligaties, indices, trackers (ETF´s) en valuta's.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Bloomberg Commodity-index tendeert opwaarts
De Bloomberg grondstoffen-index doet thans een ministapje terug. De index heeft het zijwaartse koersverloop van 2023 en 2024 achter zich gelaten. De iPath-Bloomberg Commodity index (ISIN-code: US06738C7781) heeft alle koerstoppen van de voorgaande twee jaar gebroken.
De grondstoffenindex heeft in de recente daling op op 33,12 punten (de bodem van 3 oktober 2024) een hogere bodem gevormd boven het niveau van voorgaande toppen. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief.
Er is ruimte richting 37,68 punten (de top van 26 augustus 2022).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de Commodity-index draait opwaarts. Dit wijst op een verbeterende technische conditie.
Commodities-ETC lonkt opwaarts
De Wisdom Tree Broad Commodities ETC (ISIN: GB00B15KY989) belegt in tal van grondstoffen: van energie en metalen tot agrarische producten. Het fonds presteert vooral goed in tijden van stijgende inflatie. Dus wanneer toenemende vraag naar grondstoffen of geopolitieke spanningen de grondstofprijzen opstuwen.
De tracker bereikte onlangs het hoogste punt sinds twee jaar.
Nadat de barrière rond €10,80 is gebroken is een koopsignaal opgetreden. Er is ruimte richting de toppen van 2022, in de zone tussen €12,94 en €13,31.
De stijgende lijn van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde, valideert de positieve technische conditie.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams