Gaat China een inhaalslag maken? Feit is dat de China qua performance steeds minder achterop raakt ten opzichte van andere beurzen. De Hang Seng Index staat voor 2025 bijna 9 procent in de plus. De Shanghai Composite-index staat nagenoeg break-even, na een aanvankelijk jaarverlies van ruim 5% begin januari.
Eerst de handelsspanningen. Ook China reageert vrij laconiek onder de verhoging van de handelstarieven door de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump. Trump wil hiermee de extreem hoge tekorten op de Amerikaanse handelsbalans te lijf gaan.
Bovendien kom de Chinese economie weer op stoom. De Chinese consumentenprijzen staan op het hoogste niveau in vijf maanden. Recent bleek de Chinese inflatie in januari op jaarbasis met 0,5% te zijn gestegen, na een inflatie van 0,1% een maand eerder. Zorgen over deflatie verdwijnen hierdoor naar de achtergrond.
Ook komen Chinese bedrijven hun aandeelhouders tegemoet met recorddividenduitkeringen. Bedrijven komen om in het geld geven het dus terug aan de aandeelhouders, CNBC heeft het verhaal. De Chinese beurzen worden bovendien geholpen door vraag naar AI-gerelateerde aandelen.
Meer tempo
Technisch bezien zijn Chinese aandelen verbeterd. De Hang Seng laat inmiddels een gematigde opwaartse trend zien. De China Shanghai Composite is bezig de bodem aan te stampen, een eerste hogere pullbackbodem is al in de maak. Technisch bezien wordt zichtbaar dat China langzaam maar zeker uit het dal kruipt. Hierbij maakt Hongkong iets meer tempo dan de beurzen op het Chinese vasteland.
Deze keer beoordeel ik de technische plaatjes van de Hang Seng-index en de China Shanghai Composite. Ik bekijk ook het aandeel Prosus, dat belangen heeft in China. Ik sluit deze blog af met een analyse van de euro ten opzichte van de Chinese yuan, omdat een eventuele belegging in China ook een valutarisico in zich herbergt.
Hang Seng Index ontwikkelt zich beter
De Hang Seng Index is technisch serieus verbeterd nadat de neerwaartse fase is verlaten. De trend is thans opwaarts gericht. Er is ruimte richting weerstand 23.241,74 (gevormd op 11 oktober 2024).
Overigens worden de stijgingen telkens gevolgd door flinke correcties, waardoor de toppen (blauwe streepjes) en bodems(paarse streepjes) in elkaar overlopen. Maar enkel bij een terugval onder steun 18.671,49 (bodem van 17 januari) zou het beeld verzwakken. De 200-dagenlijn krult opwaarts, dit bevestigt een verbeterende technische conditie.
Shanghai Composite index vormt hogere pullbackbodem
De China Shanghai Composite heeft een hogere bodem gevormd, boven de top rond 3.174,27 (van 24 mei 2024). Het intraday-low van medio januari lag rond 3.141. Hiermee is de Chinese beurs bezig een eerste hogere pullbackbodem te vormen. Doorgaans liggen pullbackbodems de basis voor een volgende forse rally.
De index heeft nu ruimte voor een verdere stijging. Het eerstvolgende koersdoel ligt op 3.731,69 (gevormd op 19 februari 2021). De 200-dagenlijn klimt weer iets, dit bevestigt een opwaartse draai in de technische conditie.
Prosus kruipt opwaarts
Het aandeel Prosus, genoteerd op de Nederlandse beurs, heeft substantiële belangen heeft in China. Prosus weet gematigd hogere koersbodems te vormen. De zwak stijgende trend heeft in eerste instantie ruimte richting weerstand 41,78 (gevormd op 4 oktober 2024). Na een uitbraak boven 41,78 wordt 50,47 het volgende opwaartse koersdoel.
Er ligt steun op 33,08 (bodem van 17 januari), daaronder loopt het technische plaatje schade op. De volgende steun ligt op 29,94 (bodem van 9 augustus 2024). De opwaartse tendens van de 200-dagenlijn geeft een redelijke technische conditie weer.
Euro versus yuan verzwakt
De EUR/CNY oogt technisch steeds zwakker. Ten eerste is er op CNY7,95 (gevormd op 30 augustus 2024) een lagere koerstop gevormd, onder het high van medio 2023 rond CNY8,10. Vervolgens zijn enkele bodems rond CNY7,64 gebroken. En is er daarna een lagere onder gevormd.
Een nieuwe zwakke trend wordt zichtbaar met een eerste neerwaarts koersdoel op CNY7,20, de bodem van begin 2023. De dalende 200-dagenlijn bevestigt een zwakke technische conditie.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams