Met een positieve start van het beursjaar 2025, staat de eerste 5 dagen van het jaar-barometer op groen. Dit zou op een goed beursjaar in 2025 kunnen wijzen.
Deze verwachting is gebaseerd op statistisch onderzoek, waaruit blijkt dat de eerste 5 beursdagen van januari de rest van het beursjaar goed kunnen voorspellen.
Uiteraard is dit slechts een indicatie over het beursjaar 2025. Zeker in het geval van een positieve start (in de eerste 5 dagen) wijzen onderzoeken uit dat dan meestal een positief beursjaar volgt. Sinds 1950 heeft deze indicator het op Wall Street slechts 10 keer fout gehad, wat betekent dat de nauwkeurigheidsratio 85,7% bedraagt.
Positieve beursjaren
We dienen een slag om de arm te houden met deze positieve voorspelling. Er valt wel wat op af te dingen. Ten eerste is deze indicator enigszins vertekend, aangezien de Amerikaanse aandelenmarkten sinds 1950 bijna 70% van de tijd in de plus zijn gesloten. De fouten waren in die jaren waarin de markt na een januaristart met dalingen, alsnog hoger eindigde.
Ten tweede blijkt dat een slechte start niet altijd tot een slecht beursjaar leidt. De eerste 5 dagen van het jaar-barometer zou dus vooral correct voorspellen in positieve beursjaren.
Ik beschouw deze indicator meer als curiositeit. Ik hecht meer aan die andere beurswijsheid 'As January goes, so goes the year.' Deit spreekwoord zegt dat de hele maand januari een goede graadmeter vormt voor de rest van het jaar. Ik beschouw een terugkijkperiode van 4 weken, betrouwbaarder dan 5 beursdagen. Over drie weken zal ik 'As January goes, so goes the year' beoordelen.
Het beursjaar 2025 is positief gestart
De aandelenbeurzen hebben in de eerste vijf sessies van dit jaar als volgt gepresteerd:
- SOX: +6,6%
- SMI: +2,37%
- DAX: +2,17%
- FTSE/MIB (Italië): +2,19%
- Eurostoxx50: +2,05%
- IBEX35 (Spanje): +1,75%
- AEX: +1,18%
- CAC40: +0,97%
- FTSE100: +0,95%
- Nasdaq: +0,93%
- Bel20: +0,81%
- Nikkei: +0,22%
- S&P500: +0,09%
- PSI (Portugal): -0,09%
- Dow Jones: -0,03%
- China Shanghai Composite index: -3,63%
China en Wall Street onderaan
Opvallend is dat de S&P500 en de Dow Jones nagenoeg onderaan dit lijstje bungelen. Ik wees recent al op het afnemend momentum op Wall Street. Ik vind overigens ook China opmerkelijk, waar de Shanghai Composite index een zeer negatieve start heeft gemaakt.
Op basis van de vijfdagenregel zouden we voor 2025 de volgende conclusies kunnen trekken:
- Statistisch staan we aan de vooravond van een positief beursjaar.
- Europa doet het waarschijnlijk iets beter dan Amerika.
- Halfgeleiders staan ook dit jaar op de eerste plaats.
Waarschuwing: Onze reguliere lange termijn technische indicaties geven aan dat op enkele Europese aandelenmarkten er eerst weerstandniveaus overwonnen moeten worden, voordat de opmars kan worden ingezet: https://www.iex.nl/Artikel/811072/Outlook-2025-verdeelde-technische-plaatjes-Europese-beurzen.aspx
Ik geef deze keer kortetermijnbeoordeling van de AEX, Euro Stoxx 50, de DAX, de CAC40, de Dow Jones, de S&P500, de Nasdaq Composite, de Shanghai Composite index, de Nikkei index en de SOX index.
AEX nog niet uit de gevarenzone
De AEX index beweegt al sinds augustus zijwaarts. Maat de index heeft het moeilijk zolang er lagere toppen worden gevormd. Verkoopdruk in de Nederlandse beurs blijft aanwezig. Er ligt steun op 853,65 (bodem van 21 november 2024). De eerste horde bevindt zich rond 899,19 (gevormd op 11 december 2024).
DAX valideert uptrend
De DAX ligt er technisch mooi bij. In de recente correctie vormde de Duitse beurs op 19.649,87 (bodem van 20 december 2024) een hogere bodem binnen de stijgende trend. Omdat de koers boven een voorgaande top wist te blijven, is het technische beeld bevestigd. Berekend koersdoel ligt rond 21.500.
CAC40 kruipt uit het dal
De CAC 40 index komt er iets minder negatief bij te liggen. Thans maakt de Franse beurs een opwaartse draai. De CAC 40 heeft een serie met lagere toppen afgebroken. Voor een nieuwe technische verbetering is een doorbraak boven weerstand 7.511,02 (gevormd op 9 december 2024) noodzakelijk.
Na een uitbraak boven 7.511,02 wordt 7.804,64 het volgende opwaartse koersdoel. Er ligt steun op 7194,49, bodem van 20 december.
Euro Stoxx 50 flirt met weerstand
De Euro Stoxx 50 index laat een zijwaartse fase zien. Er wordt een hogere bodem gevormd rond 4.803,20 (bodem van 20 december 2024). Kopers roeren zich.
Het technische beeld klaart pas verder op indien de weerstand rond 5.071,47 (gevormd op 27 september 2024) wordt gebroken. In dat geval krijgt de Euro Stoxx 50 ruimte voor verdere koersstijging.
Dow Jones verzwakt technisch
De Dow Jones Index verzwakt licht, nu de opwaartse trend is gebroken. De Dow weet geen hogere toppen en bodems meer te vormen. We verwachten een consolidatie boven steun 41.838,90 (bodem van 7 oktober 2024).
Houd de vinger aan de pols. Na een doorbraak onder steun 41.838,90 wordt 40.005,50 het volgende neerwaartse koersdoel. Weerstand ligt er rond 45.079,90 (top van 29 november 2024).
S&P500 breekt uptrend af
De S&P 500 Index oogt technisch bezien iets minder sterk. Net als de Dow, heeft ook de brede S&P500 de stijgende trend gebroken. Let goed op steun 5.800,54 (bodem van 20 december 2024), want een doorbraak en slotstand eronder zal een nieuwe verzwakking signaleren.
Dan kan de US 500 index lagere niveaus opzoeken, mogelijk richting 5.669,67. Hier ligt de top van juli, die een mooie pullbacksteun vormt. Weerstand bevindt zich op 6.100,71 (top van 6 december 2024).
Nasdaq Composite consolideert binnen uptrend
De trend van de Nasdaq Composite Index blijft ondanks de huidige consolidatiefase nog steeds opwaarts gericht. De hogere koersbodems die op korte termijn worden gevormd signaleren een positieve ondertoon.
Zolang steun 19.117,59 (bodem van 2 januari) intact blijft, mag opwaarts worden gekeken. Een doorbraak dor de koerspiek rond 20.204,58 (van 16 december 2024) dient de stijgende trend te bevestigen.
Nikkei maakt pas op de plaats
De Nikkei 225 Index oogt technisch bezien neutraal. De index beweegt zijwaarts tussen steun 37.651,07 (bodem van 2 oktober 2024) en weerstand 40.257,34 (gevormd op 15 oktober 2024). Er worden wel hogere bodems gevormd, dit signaleert de aanwezigheid van kopers.
Shanghai Composite glijdt weg
De Shanghai Composite beweegt per saldo zijwaarts. De steun bevindt zich op 3.152,82 (bodem van 18 oktober 2024) en weerstand op 3.509,82 (gevormd op 8 november 2024).
Lagere toppen signaleren toenemende verkoopdruk. Houd de steun goed in de gaten. Breekt de Chinese beurs hieronder dan mag een verdere daling worden verwacht.
Amerikaanse halfgeleiders proberen opwaarts door te breken
De SOX Index verbetert, maar fluctueert nog onder weerstand 5.445,08 (gevormd op 14 oktober 2024). De recente serie hogere koersbodems geeft wel aan dat beleggers op hogere niveaus instappen.
Indien de weerstand op basis van de slotkoers opwaarts wordt gebroken, zal het technische plaatje verder verbeteren. Steun ligt rond 4.770,30 (bodem van 27 november 2024).
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams