Mede namens de rest van ons team wil ik u een gezond en voorspoedig nieuwjaar toewensen.
Voor de Japanse aandelenbeurs was 2024 een uitstekend jaar. Over het hele jaar steeg de Nikkei met een kleine 20%. Al in de eerste beursweek van vorig jaar werd de tussenliggende horde rond 33.772,89 punten (toppen van juni 2023) gebroken, waarna de index een spurt inzette tot er medio juli 42.426,77 op het bord stond.
Technisch bezien maakt de Japanse beurs nu pas op de plaats. Een ijkpunt op de grafiek is het oude all-time high van 29 december 1989 op 38.957 punten. Ik had al in maart vorig jaar aangegeven dat dit oude koersrecord de Japanse beurs zou kunnen dwarsbomen.
Succesvolle pullbackbodems
Ook voor het komende beursjaar heeft de Nikkei-index prima technische kaarten. De Japanse index heeft in de afgelopen jaren een serie bijna perfecte pullbackbodems gevomd, de laatste rond de oude top op 33.772,89 punten. Deze pullbackbodems vormen de basis voor de volgende sprong opwaarts.
Het enige obstakel dat de Japanse beurs nu nog tegenhoudt is de top van medio juli rond 42.426,77 punten. Opvallend genoeg stagneert de Nikkei nu al maanden rond de oude koerstop van eind 1989 op 38.957 punten.
Vandaag beoordeel ik de vooruitzichten van de Japanse aandelenbeurs voor 2025. Ik eindig deze blog met de technische plaatjes van de yen versus de euro. Helemaal onderaan vindt u de uitleg over de pullbackbodem.
De technische conclusies voor 2025 laten niets aan duidelijkheid te wensen over. De Nikkei staat in de wacht om opwaarts uit te breken. Zodra de top van medio juli rond 42.426,77 punten wordt gepasseerd, wordt de volgende rally gestart.
Meerjarengrafiek sinds 2010
Dit zijn de technische signalen waarop het koersverloop in 2025 zal voortbouwen:
- Een zware weerstand rond 24.000 punten is eind 2020 opwaarts gebroken. Op de grafiek hieronder is dit punt gemarkeerd met A.
- Vervolgens is rond 24.681 punten de eerste hogere pullbackbodem gevormd. Op de grafiek hieronder is dit punt gemarkeerd met a.
- Vorig jaar is de horde rond 30.714 punten (top van begin 2022) gebroken. Op de eerste grafiek hieronder is dit punt gemarkeerd met B.
- De Nikkei 225-index vormde daarna een hogere pullbackbodem, gemarkeerd met de letter b.
- Ook de tussenliggende horde rond 33.772,89 punten (toppen na 23 juni 2023) is nu gepasseerd. Dit punt is gemareerd met de letter C.
- De bodem daarna (punt c) is niet perfect boven die oude top C gevormd. Maar bodem c ligt wel op de stijgende trendlijn ST.
- De uptrend wordt voortgezet als top D breekt. Top D wordt gevormd door het all-time high van 12 juli rond 42.426,77 punten.
Japanse beurs staat in de wacht
De Nikkei 225-index heeft in de afgelopen maanden hogere bodems gevormd. Ze komt er gaandeweg wat beter bij te liggen. De serie hogere koersbodems die op de grafiek zichtbaar is, geeft actieve kopers op de Japanse beurs weer.
De ondertoon is duidelijk aan het verbeteren, maar op dit moment staat de Japanse beurs nog in de wacht. Pas na doorbraak en slotstand boven weerstand 42.426,77 punten (gevormd op 12 juli 2024) kan het verder omhoog.
Steun ligt rond 33.772,89 punten (top van 23 juni 2023).
De stijgende trend van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde valideert een positief technisch plaatje van de Japanse beurs.
Euro/yen geeft wat terrein prijs
EUR/JPY stagneert, maar nog binnen de uptrend. De recente correctie bracht het valutapaar EUR/JPY terug onder de toppen van eind 2023 rond ¥165, wat een lichte verzwakking signaleert.
EUR/JPY vormt wel een lagere top rond ¥166,69 (gevormd op 1 november 2024), die verkoopdruk aangeeft. Het technische plaatje verpietert hiermee enigszins. Bij een daling onder steun ¥153,15 (bodem van 8 december 2023) zou een verdere verzwakking optreden.
De lijn van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde ligt vlak. Dit bevestigt een neutrale technische conditie.
Uitleg pullbackbodem en pendulum-swing
Op onderstaande voorbeeldgrafiek fluctueert de koers eerst een tijd tussen steun a-b en weerstand A-B. Een koopsignaal treedt op wanneer de weerstand A-B wordt gebroken. Daarna volgt een rally.
In het voorbeeld stijgt de koers naar punt H. Nadat winstnemingen optreden volgt een correctie, waardoor zich rond H een top vormt.
Positief is dat top H boven top B wordt gevormd. Na top H valt de koers hard terug. Onderzoek wijst uit dat in circa 80% van de gevallen de koers wordt opgevangen op of rond het uitbraakpunt (dus rond de lijn A-B).
Op onderstaande voorbeeldgrafiek wordt inderdaad rond A-B een hogere bodem gevormd, de zogenaamde pullbackbodem. Doorgaans vormt deze hogere bodem bij C een springplank voor de volgende rally.
In feite zijn er mimimaal twee koopmomenten op deze grafiek te herkennen. Het eerste instappunt treedt op tijdens de uitbraak boven A-B (het koopsignaal). Het tweede koopmoment ligt rond C, tijdens de feitelijke pullback. De uptrend wordt bevestigd nadat ook top H wordt gebroken.
Koersdoel op basis van de pendulum-swing
Volgens de pendulum-swingmethode kan een koersdoel als volgt berekend worden:
- Eerst fluctueert een koers een tijdlang tussen a-b en A-B.
- Door de uitbraak boven A-B en een succesvolle pullback bij C is een koopsignaal gevalideerd.
- Het koersdoel rond C is te berekenen door de afstand tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt en het niveau van het koopsignaal.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de
Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Tostrams dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Analyse door: Royce Tostrams
Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...
Meer over Royce Tostrams